한국은행 주력산업 모니터링 보고서 요약 (24년 4분기)

반도체 산업

반도체는 2024년 4/4분기 중 중국업체 저가 공세에 따른 메모리반도체 가격 하락등으로 수출 증가세가 둔화되었다.

향후 고성능 반도체HBM 등에 대한 빅테크 기업들의 수요는 견조하겠으나, IT기기 수요회복 지연에 따른 범용 반도체 수요 부진으로 수출 증가세 둔화 흐름이 지속될 전망이다.

범용 반도체 수요는 IT기기 구입에 대해 보조금을 지급하는 중국의 이구환신 정책의 효과가 크게 나타날경우 예상보다 빠른 회복을 보일 가능성도 있다.
반도체 수출금액증가율이하 전년동기대비: 24.3/4 +41.4% → 4/4 +34.0%
국내 반도체 산업에 큰 영향을 미칠 미국 무역정책 변화반도체 관세부과, 對중국 규제 등가 아직 구체화되지 않아 불확실성이 높은 상황이 지속되고 있다.

:: 삼성전자의 HBM3E는 기초 설계부터 잘못되서 회생 불가능하고 HBM4를 개발해서 따라잡는 전략이라고 하는데 삼전은 메모리나 낸드와 같이 범용반도체의 수요가 늘어야 함

:: 중국의 이구환신 정책이란 경제부양책의 일환으로 낡은 제품을 새 것으로 교체할 경우 일부 보조금을 주는 정책인데 시장의 IT 기기 수요가 증가하는 추세라고 함.

자동차는 4/4분기 중 국산차 내수판매–0.7%가 소폭 감소했으나 수출+0.4%이 반등하면서 생산대수이 소폭 증가로 전환하였다.

향후 자동차 생산은 신차 출시팰리세이드 등, 개별소비세 인하 등으로 내수판매는 완만하게 회복되겠으나 수출이 부진하면서 전체적으로 감소할 것으로 예상된다.

:: 자동차의 경우 트럼프의 25% 관세정책에 영향을 많이 받고 있고, 중국의 BYD와 같은 가성비를 앞세운 신흥강자들의 도전이 힘겨워 보임.

:: 전기차 / 자율주행등에서 현대자동차의 역할이 기대되지만 한편으로는 우려도 많음. 테슬라의 독보적인 FSD를 능가할 수 있을지…

석유화학은 4/4분기 중 생산과 수출이 소폭 증가에 그치면서 여전히 업황이 부진을 지속하였다.

향후에도 글로벌 수요 회복 지연과 공급과잉 등 부정적 여건이 이어질 것으로 보여, 당분간 업황 개선이 어려울 전망이다.

석유화학 생산(수출금액)증가율: 24.3/4 +3.9%(+7.5%) → 4/4 +4.0%(+1.9%)
국내 석유화학업체들은 기존 주력 제품의 경쟁력 약화와 글로벌 환경규제 강화에 대응하여 고부가가치 제품반도체·이차전지 소재 등과 친환경 제품생분해 플라스틱 등으로 사업
구조를 재편하고 있다.

:: 국내 석유화학업체들은 중국발 범용재 공급과잉과 경기침체로 수년째 불황을 겪고 있는데 특히 한때 최대 고객이였던 중국이 이제 자국내 생산시설을 늘려 저가판매하면서 큰 타격을 받고 있음

:: 우크라이나-러시아 종전이 되고 중국이 더이상 러시아원유와 납사를 싸게 가져가지 못해야 그나마 원가 경쟁력을 회복할 수 있다고 함.